Trading y mercado de capitales

Estudia en la Universidad Nº 1 de Latinoamérica | Pontificia Universidad Católica de Chile

Acerca del programa:

Este curso se focaliza en el proceso de trading en las bolsas financieras, que determina la liquidez y la formación de los precios.


Dirigido a:

Profesionales con al menos 2 años de experiencia, que se desarrollen en el área de inversiones, analistas de riesgo y ejecutivos de la banca, que tengan interés en actualizar sus conocimientos en el área de inversiones y funcionamiento del mercado de capitales.


Jefe de Programa

David Buchuk

Ingeniero y Magíster en Finanzas, UC; Ph.D. in Finance, University of Houston, EE.UU. Fue profesor en la Universidad de Houston en Estados Unidos. Actualmente es Director del Diplomado en Finanzas, Escuela de Administración UC.

Equipo Docente

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Vincent Van Kervel 

Bachelor in Business Administration, Master Financial Management, Research Master in Business y Ph.D. in Finance, Tilburg University, Holanda.

Descripción

La forma en que se transan acciones en mercados reales es muy diferente de la imagen idealizada de un mercado financiero sin fricciones. El objetivo del curso es que el alumno adquiera herramientas y criterios que le permitan analizar estas fricciones, resultando en una comprensión económica más profunda de los mercados financieros. Enfocamos cómo los distintos tipos de traders, que hoy en día usan algoritmos, interactúan con sus varias fuentes de información, perfiles de riesgo y objetivos. Juntos determinan el comportamiento del mercado, es decir, la liquidez, la volatilidad y la eficiencia de los precios.

Requisitos de Ingreso

Es aconsejable poseer:

  • Alguno de los siguientes grados académicos o títulos profesionales universitarios: licenciatura, título profesional o técnico.
  • Al menos 2 años de experiencia profesional en empresas u organizaciones relacionadas al área de formación presentada.
  • Manejo básico de office e internet.

Objetivos de Aprendizaje

Identificar el funcionamiento del trading en las bolsas de valores y los distintos motivos y estrategias conceptuales de los inversionistas para comprender cómo afectan las fricciones y “la calidad” del mercado.

Metodología

El curso está constituido de seis clases e-learning que son publicadas en pares durante bloques de dos semanas. Cada clase está estructurada utilizando un diseño instruccional centrado en el estudiante, que busca generar motivación y facilitar el aprendizaje. En cada clase están siempre los contenidos, evaluaciones con retroalimentación, instancias de reflexión y aplicación de lo aprendido. El contenido se despliega en un recorrido que utiliza distintos recursos interactivos, tales como videos (con presencia del docente y apoyos visuales), esquemas, audios, gráficas, ilustraciones, lecturas complementarias, preguntas formativas, links a otros recursos, etc.

En cuanto a las estrategias de evaluación, estas se organizan en cuestionarios con preguntas de opción múltiple, que miden el nivel de aprendizaje logrado en cada clase y entregan feedback respecto a la opción correcta. Los foros de discusión son otra instancia evaluada que permite la reflexión y la aplicación de los contenidos a temáticas actuales que resultan relevantes, promoviendo la interacción de los participantes con sus compañeros mediante opiniones fundamentadas y que enriquezcan el aprendizaje.

El curso además contempla la entrega de un trabajo grupal, desarrollado a lo largo del bimestre, donde se espera que el estudiante aplique los conocimientos adquiridos mediante el diseño de propuestas de mejoras en contextos reales, evaluación de casos, elaboración de prototipos, etc.

Finalmente, cada estudiante desarrolla un examen compuesto por preguntas de opción múltiple y de desarrollo. El programa cuenta con tutores de contenido que dan respuesta a las preguntas académicas, ya sea directamente, o bien, sirviendo de puente con el equipo docente.

Los estudiantes deben asistir a dos clases en vivo con el docente, donde podrán reforzar conocimientos y resolver dudas. La asistencia a dichas clases es vía streaming o asistiendo presencialmente en los lugares y horarios de realización que se definan si esto es posible.

Desglose de cursos

Resultados de Aprendizaje:

  • Identificar las reglas específicas de transar en distintos tipos de bolsas y las estrategias conceptuales de los distintos usuarios del mercado de capitales.
  • Comprender las teorías conceptuales de cómo se determina la liquidez y la eficiencia de los precios.
  • Analizar la liquidez de una acción a través de un BBDD, y estimar el impacto en las ganancias de una estrategia de trading.
  • Aplicar la interacción dinámica entre los distintos traders, con distintos objetivos y estrategias, que juntos determinan los precios.

Clase 1: Introducción de Trading en los Mercados Financieros - Trading y las fricciones en los mercados de capitales

  • ¿Qué es la microestructura del mercado?
  • Mercados perfectos versus mercados reales.
  • ¿Quiénes son los principales actores en los mercados financieros?
  • Mercados tradicionales versus mercados modernos.
  • Desafíos.

Clase 2: Mecanismos de negociación

  • Mercado con el libro de órdenes limitadas.
  • Mercado de dealers.
  • Características claves de los mecanismos de trading.

Clase 3: Medir la Liquidez

  • ¿Por qué nos importa la liquidez?
  • ¿Cuál es la medida de liquidez?

Clase 4: El trading en base a la información 

  • Mercados de capitales perfectos: la Hipótesis de Mercados Eficientes (HME)            
  • El informed trading.
  • El High-Frequency Trading.        
  • Competencia entre las plataformas de trading y los dark pools.

Clase 5: Inventario y gestión de riesgo

  • La dinámica del precio y costos de procesamiento de órdenes. 
  • Gestión de riesgo e inventario.
  • El modelo completo: los precios bid y ask con las tres fricciones.

Clase 6: Inversionistas institucionales e interacciones entre los traders

  • Inversionistas institucionales: La teoría de partir las órdenes.   
  • Inversionistas institucionales: Evidencia.
  • Interacciones entre los traders.

EVALUACIÓN DE LOS APRENDIZAJES:

  • Controles de lectura que permiten asegurar la comprensión de los contenidos desplegados en la plataforma.
  • Foros de participación, que permiten evaluar el análisis y capacidad de reflexión de los alumnos en torno a problemáticas aplicadas.
  • Trabajo final grupal que evalúa la aplicación de los contenidos a contextos profesionales.
  • Examen final que permite evaluar de manera global la adquisición de los contenidos del curso.
  • En resumen, el alumno tendrá que rendir de manera individual: 6 controles, participar de 3 foros y rendir un examen final. Además de forma grupal, trabajar en el trabajo grupal que se entregará en un formato específico. A continuación, la ponderación de nota final del curso.

Requisitos Aprobación

Para aprobar el curso, el alumno debe cumplir con:

  • Realizar todas las actividades e-learning, examen y obtener una nota final igual o superior a 4.0 en una escala de 1 a 7.

Los alumnos que aprueben las exigencias del programa recibirán un certificado de aprobación otorgado por la Pontificia Universidad Católica de Chile.

El alumno que no cumpla con una de estas exigencias reprueba automáticamente sin posibilidad de ningún tipo de certificación.

Proceso de Admisión

Las personas interesadas deberán completar la ficha de postulación que se encuentra al costado derecho de esta página web  y enviar los siguientes documentos al momento de la postulación o de manera posterior a la coordinación a cargo:  

  • Currículum vitae actualizado.
  • Copia simple de título o licenciatura (de acuerdo a cada programa).
  • Fotocopia simple del carnet de identidad por ambos lados.

Con el objetivo de brindar las condiciones y asistencia adecuadas, invitamos a personas con discapacidad física, motriz, sensorial (visual o auditiva) u otra, a dar aviso de esto durante el proceso de postulación.

El postular no asegura el cupo, una vez inscrito o aceptado en el programa se debe pagar el valor completo de la actividad para estar matriculado.

No se tramitarán postulaciones incompletas.

Puedes revisar aquí más información importante sobre el proceso de admisión y matrícula.


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