Diplomado en Análisis financiero

Descripción del curso:

En este curso los participantes aplicarán herramientas de análisis cuantitativo para la evaluación sistemática proyectos de inversión y la toma de decisiones asociada a este proceso, lo que permitirá reducir la incertidumbre al momento de implementar proyectos, permitiendo a la organización enfocar de mejor forma sus recursos en capital y tiempo.

Al finalizar el curso, los estudiantes podrán evaluar sistemáticamente proyectos de inversión con herramientas de análisis, lo que reduce la incertidumbre al implementar proyectos, permitiendo a la organización enfocar mejor sus recursos en capital y tiempo.

Resultados del Aprendizaje:

• Identificar las principales etapas del proceso de evaluación de proyectos.
• Distinguir las partes del proceso de cálculo de los flujos de caja libre en la evaluación de un proyecto de inversión.
• Revisar los componentes que conforman el análisis de mercado y su impacto en el proceso de evaluación de proyectos de inversión.
• Analizar la tasa de descuento y su relación con los flujos de caja libre en los proyectos de inversión.
• Aplicar herramientas de análisis cuantitativo con foco en la evaluación de un proyecto de inversión.
• Formular una recomendación respecto a un proyecto de inversión con base en la aplicación de herramientas de análisis cuantitativo.

Contenidos:

• Etapas en la Evaluación de proyectos
  • Evaluación de proyectos
  • Etapas de la evaluación de proyectos
  • Estrategia
  • Indicadores de rentabilidad
• Flujos de caja libre
  • Proyección de utilidades incrementales
  • Ajustes en las utilidades incrementales
  • Calculando los flujos de caja libre a partir de las utilidades
• Análisis de mercado
  • Demanda
  • Oferta
  • Precio
  • Distribución
  • Fuentes de datos
  • Posicionamiento
• Tasa de descuento
  • ¿Qué es una tasa de descuento?
  • Modelo CAPM
  • Costo de capital propio
  • Costo de capital de la deuda
  • Costo de capital (WACC)
• Análisis de riesgo
  • Tomando en cuenta el riesgo
  • Break-even
  • Análisis de sensibilidad
  • Análisis de escenarios
  • Simulando el riesgo
  • Considerando el punto de vista
• El proceso de evaluación
  • Identificando flexibilidades
  • Tipos de flexibilidad
  • Árboles de decisión
  • Resumen del proceso de evaluación de proyectos
  • Evaluación social de proyectos

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning y dos clases sincrónicas.

• Aprendizaje autónomo asincrónico
• Clase expositiva
• Foro
• Estudio de caso

Estrategias Evaluativas:

El curso cuenta con las siguientes actividades de evaluación:

• 6 controles individuales: (15%)
• 3 foros: (25%)
• 1 trabajo de aplicación final grupal: (30%)
• 1 examen final global individual: (30%)

Descripción del curso:

Este curso provee una visión integral, que incorpora la estrategia y las finanzas, a la gestión del riesgo empresarial. El curso entrega herramientas fundamentales para analizar y confrontar situaciones estratégicas de riesgo, con un enfoque en decisiones gerenciales que impactan a todos los niveles y dimensiones de la empresa.

Los estudiantes conocerán temas relacionados con la evolución competitiva, el posicionamiento y los mecanismos de aislación competitiva, pudiendo al finalizar el curso, hacer un diagnóstico de la situación actual de la empresa basándose en el análisis de información financiera, para posteriormente evaluar la formulación e implementación de una estrategia financiera acordé a dicho diagnóstico.

Resultados de aprendizaje:

• Identificar distintos modelos que explican el comportamiento estratégico de las organizaciones y su relación con los indicadores financieros.
• Analizar las relaciones características entre las diferentes estrategias de negocio, sus riesgos de implementación y los indicadores financieros de las organizaciones.
• Evaluar la situación financiera de una empresa, entendiendo su utilidad para evaluar la formulación e implementación de la estrategia y gestionar los riesgos que impactan la creación de valor.
• Diseñar una estrategia financiera acorde a la evaluación de la situación financiera actual de una organización.

Contenidos:

• Un modelo de evolución competitiva
  • Ciclo de vida de una industria
  • La innovación tecnológica
  • Desarrollos tecnológicos y nuevos modelos de negocio
  • Dinámica competitiva
  • Los riesgos principales de los negocios
• Los estados financieros como reflejo de la estrategia
  • Visión instantánea de la organización: estado de situación financiera
  • Qué afecta la rentabilidad del periodo: estado de resultados
• Los indicadores financieros como reflejo de la estrategia
  • Descifrando las proporciones: análisis vertical
  • Profundizando en las tendencias: análisis horizontal
  • Revelando información valiosa: ratios financieros
  • Alerta roja: riesgo de quiebra.
• Competir en mercados maduros
  • El modelo de negocio
  • Posicionamientos típicos en industrias maduras
  • Segmentación vs. estrategias de nicho
  • Crecer mediante fusiones y adquisiciones
  • Decisión de inversión
  • Análisis de la industria automotriz
• Competir en mercados en desarrollo
  • La construcción de barreras competitivas
  • La competencia en industrias de plataformas
  • Análisis de la industria automotriz
• Una industria demasiado madura
  • Los caminos para crear negocios disruptivos
  • El ERIC como tarea
  • El caso de Tesla 

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning y dos clases sincrónicas.

• Aprendizaje autónomo asincrónico
• Clase expositiva
• Foro
• Estudio de caso

Estrategias Evaluativas:

El curso cuenta con las siguientes actividades de evaluación:

• 6 controles individuales: (15%)
• 3 foros: (25%)
• 1 trabajo de aplicación final grupal: (30%)
• 1 examen final global individual: (30%)

Descripción del curso:

En este curso los participantes interpretar los principales estados financieros de una empresa, analizando su contenido y utilidad como herramienta para entender la situación y funcionamiento de esta. Entre los temas discutidos en el curso están: estado de situación financiera (activos y pasivos de una empresa), estado de resultados, estado de flujos de efectivo, análisis comparativo, análisis de ratios y análisis de flujos de caja. Además, analizarán la importancia y utilidad de la información financiera condensada en los estados financieros, y cómo los distintos agentes económicos toman decisiones de inversión y financiamiento basados en la lectura de estos.

Resultados de aprendizaje

• Identificar los principales componentes del balance contable de una empresa con foco en los activos
• Identificar los principales componentes del balance contable de una empresa con foco en los pasivos
• Identificar los componentes de la utilidad financiera de un estado de resultados financiero
• Identificar las principales diferencias entre utilidad financiera y tributaria
• Comparar un estado de resultados y un estado de flujos de caja, estableciendo sus diferencias
• Analizar financieramente vertical y horizontalmente una empresa
• Interpretar los principales ratios financieros de una empresa.
• Evaluar distorsiones en los estados financieros de una empresa

Contenidos:

• Estado de la situación financiera: el lado izquierdo
  • Introducción a los estados financieros
  • Estado de situación financiera
  • Ecuación fundamental de contabilidad
  • Los recursos de una empresa: los activos
  • Gestionando la liquidez de la empresa
• Estado de la situación financiera: el lado derecho
  • Financiando los activos: pasivos y patrimonio
  • Pasivos circulantes
  • Deuda financiera
  • Patrimonio
  • Financiando la liquidez de la empresa
• Estado de resultados
  • Conociendo el estado de resultados financiero
  • Margen bruto y EBITDA
  • La utilidad contable
  • Analizando un estado de resultados
  • El principio del devengo
• Estado de flujo efectivo
  • Tipos de flujos de efectivo
  • Reconocimientos de ingresos y flujos de caja
  • Analizando el estado de flujos de efectivo
  • De utilidad a flujo operacional
  • Aplicando lo aprendido
• Herramientas de análisis - parte I
  • Introducción a herramientas para analizar estados financieros
  • Análisis vertical
  • Análisis horizontal
  • Identificación de tendencias y cambios
  • Análisis comparativo
• Herramientas de análisis - parte II
  • El análisis de ratios
  • Ratios de liquidez
  • Ratios de gestión
  • Ratios de rentabilidad
  • Ratios de endeudamiento
• Estado de resultado tributario
  • Contabilidad financiera vs. Tributaria
  • Ingresos tributarios
  • Diferencias temporarias
  • Diferencias permanentes pagos provisionales mensuales
• Detectando errores y fraudes contables
  • Identificación de errores contables
  • Reconociendo fraudes contables
  • Tipos de fraude
  • Manejo de resultados de la empresa
  • Análisis de un caso real

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de ocho clases e-learning y dos clases sincrónicas.

• Aprendizaje autónomo asincrónico
• Clase expositiva
• Foro
• Estudio de caso

Estrategias Evaluativas:

• 8 controles individuales: (15%)
• 4 foros: (20%)
• 1 trabajo de aplicación final grupal: (25%)
• 1 examen final global individual: (40%)

Descripción del curso:

En el curso de valoración de empresas los participantes identificarán los principales enfoques que permiten estimar indicador de valor de la empresa. Asimismo, podrán distinguir los pasos para la estimación de crecimiento a partir de utilidades históricas, de analistas financieros y de tasas fundamentales. Para finalizar, aplicarán los enfoques de valoración de empresas para generar una recomendación de inversión, acorde al logro de objetivos de una organización.

Resultados de aprendizaje

• Identificar en qué consiste la valoración de empresas y los principales enfoques existentes.
• Reconocer cómo el valor de una empresa se relaciona con los flujos de caja que genera y el riesgo que estos tienen.
• Distinguir los pasos para la estimación de crecimiento a partir de utilidades históricas, de analistas financieros y de tasas fundamentales.
• Revisar como el enfoque de valoración intrínseca de las empresas se aplica a un caso real.
• Analizar el enfoque de valoración relativa de las empresas.
• Aplicar enfoques de valoración de empresas para generar una recomendación de inversión, acorde al logro de objetivos de una organización

Contenidos:

• Modelo de dividendos descontados
  • El valor de una empresa y el precio de su acción
  • Los enfoques principales en valoración: valoración intrínseca y relativa
  • Modelo de dividendos descontados.
  • Aplicación del modelo a un caso real.
• Flujos de caja descontados
  • Valoración por flujos de caja descontados (FCD)
  • Estimación de flujos de caja libre
• Estimando el crecimiento esperado y el WACC
  • Ajustes a las utilidades contables
  • Crecimientos a partir de utilidades históricas
  • Crecimientos a partir de analistas financieros
  • Crecimiento a partir de fundamentos
  • Valor terminal
  • WACC
• Valoración intrínseca de una empresa real
  • Ajustes a las utilidades contables
  • Impuestos
  • Crecimiento esperado en EBIT
  • Cálculo del valor
• Valoración relativa
  • Qué es la valoración relativa
  • Estimando múltiplos de valoración
  • Distribución y estadísticas descriptivas del múltiplo
  • Definiendo empresas comparables
• Valoración relativa de una empresa real
  • Definiendo el múltiplo de valoración
  • Aplicando la valoración relativa
  • Valoración relativa: Paso a paso
  • Comparando el valor relativo con el intrínseco

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning y dos clases sincrónicas.

• Aprendizaje autónomo asincrónico
• Clase expositiva
• Foro
• Estudio de caso

Estrategias Evaluativas:

• 6 controles individuales: (15%)
• 3 foros: (25%)
• 1 trabajo de aplicación final grupal: (30%)
• 1 examen final global individual: (30%)