Diplomado en Mercado de capitales

Docente(s): Nicolás Tobar B

Unidad académica responsable: Facultad de Economía y Administración

Requisitos: Sin pre requisitos

Créditos: 4

Horas totales: 75 horas

Horas directas: 25

Horas indirectas: 50

Descripción del curso:

Este curso se focaliza en el proceso de trading en los mercados financieros, abordando cómo éste determina la liquidez y la formación de precios.

Resultados de Aprendizaje:

1.    Identificar las reglas específicas de transar en distintos tipos de bolsas y las estrategias conceptuales de los distintos usuarios del mercado de capitales.

2.    Comprender las teorías conceptuales de cómo se determina la liquidez y la eficiencia de los precios.

3.    Analizar la liquidez de una acción a través de un BBDD, y estimar el impacto en las ganancias de una estrategia de trading.

4.    Aplicar la interacción dinámica entre los distintos traders, con distintos objetivos y estrategias.

Contenidos:

Clase 1: Introducción de trading en los mercados financieros - trading y las fricciones en los mercados de capitales

·      ¿Qué es la microestructura del mercado?

·      Mercados perfectos versus mercados reales

·      ¿Quiénes son los principales actores en los mercados financieros?

·      Mercados tradicionales versus mercados modernos

·      Desafíos

Clase 2: Mecanismos de negociación

·      Mercado con el libro de órdenes limitadas

·      Mercado de dealers

·      Características claves de los mecanismos de trading

Clase 3: Medir la liquidez

· ¿Por qué nos importa la liquidez?

· ¿Cuál es la medida de liquidez?

 Clase 4: El trading en base a la información 

·     Mercados de capitales perfectos: la hipótesis de mercados eficientes (HME)       

·     El informed trading

·     El high-frequency trading     

·     Competencia entre las plataformas de trading y los dark pools

Clase 5: Inventario y gestión de riesgo

· La dinámica del precio y costos de procesamiento de órdenes       

· Gestión de riesgo e inventario          

·     El modelo completo: los precios bid y ask con las tres fricciones

Clase 6: Inversionistas institucionales e interacciones entre los traders

· Inversionistas institucionales: La teoría de partir las órdenes         

· Inversionistas institucionales: evidencia

· Interacciones entre los traders          

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning que son publicadas en pares durante bloques de dos semanas. Cada clase está estructurada utilizando un diseño instruccional centrado en el estudiante, que busca generar motivación y facilitar el aprendizaje. En cada clase están siempre los contenidos, evaluaciones con retroalimentación, instancias de reflexión y aplicación de lo aprendido. El contenido se despliega en un recorrido que utiliza distintos recursos interactivos, tales como videos (con presencia del docente y apoyos visuales), esquemas, audios, gráficas, ilustraciones, lecturas complementarias, preguntas formativas, links a otros recursos, etc. Los estudiantes deben asistir a dos clases en vivo con el docente, donde podrán reforzar conocimientos y resolver dudas. La asistencia a dichas clases es vía streaming.

Estrategias Evaluativas:

●     Controles de lectura que permiten asegurar la comprensión de los contenidos desplegados en la plataforma

●     Foros de participación, que permiten evaluar el análisis y capacidad de reflexión de los alumnos en torno a problemáticas aplicadas

●     Trabajo final grupal que evalúa la aplicación de los contenidos a contextos profesionales

●     Examen final que permite evaluar de manera global la adquisición de los contenidos del curso

En resumen, el alumno tendrá que rendir de manera individual: 6 controles, participar de 3 foros y rendir un examen final. Además de forma grupal, trabajar en el trabajo grupal que se entregará en un formato específico. A continuación, la ponderación de nota final del curso.

Docente(s): Consuelo Silva y Marcela Valenzuela

Unidad académica responsable: Facultad de Economía y Administración

Requisitos: Sin pre requisitos

Créditos: 4

Horas Totales: 75 horas

Horas directas: 25

Horas indirectas: 50

Descripción del curso:

Este curso se focaliza en los principales elementos que constituyen las herramientas de manejo del riesgo de un portafolio y selección de portafolio óptimo.

Resultados de Aprendizaje:

1.    Identificar las diferencias entre distintos derivados financieros, su terminología, riesgos y costos asociados a estos instrumentos para comprender el funcionamiento de los mecanismos del mercado de futuros y opciones junto con estrategias de cobertura y de transacción.

2.    Comprender las características de retorno y riesgo de una cartera de activos financieros y el uso de la diversificación para la reducción del riesgo.

3.    Relacionar los conceptos de la selección de portafolio óptima y el rol de los modelos de valoración de activos en la fijación de sus precios. 

Contenidos:

Clase 1: Introducción a los mercados financieros

·      Mercados Financieros

·      Retornos

·      Tipos de índices bursátiles

Clase 2: Arbitraje, forwards y futuros  

·     Arbitraje

·     Activos derivados

·     Forwards y futuros

Clase 3: Opciones  

·     Opciones 

·     ¿De qué dependen los pagos de una opción?

·     ¿Por qué alguien vendería una opción?

·     ¿Cómo se determina el precio de una opción?

·     Algunas estrategias de cobertura con opciones

·     Call y Put: ¿Cuál es la contraparte de las opciones call y put?

Clase 4: Análisis de una cartera de activos

·      Recordando el concepto de retorno

·      Qué es el riesgo y tipos de riesgo

·      Free lunch: concepto de diversificación

·      ¿Cuánto podemos diversificar?

Clase 5: Análisis de la cartera óptima

·      Portafolio con dos activos riesgosos

·      Portafolios compuestos con activos riesgosos

·      Portafolios con un activo riesgoso y uno libre de riesgo

·      Portafolios con dos activos riesgosos y uno libre de riesgo

·      Portafolios con activos riesgosos y uno libre de riesgo

Clase 6: Carteras eficientes y extensiones

·      Obtención de la cartera eficiente incluyendo ventas Cortas

·      Extensiones y aplicaciones en la práctica

·      CAPM y APT

·      Conclusiones

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning que son publicadas en pares durante bloques de dos semanas. Cada clase está estructurada utilizando un diseño instruccional centrado en el estudiante, que busca generar motivación y facilitar el aprendizaje. En cada clase están siempre los contenidos, evaluaciones con retroalimentación, instancias de reflexión y aplicación de lo aprendido. El contenido se despliega en un recorrido que utiliza distintos recursos interactivos, tales como videos (con presencia del docente y apoyos visuales), esquemas, audios, gráficas, ilustraciones, lecturas complementarias, preguntas formativas, links a otros recursos, etc. Los estudiantes deben asistir a dos clases en vivo con el docente, donde podrán reforzar conocimientos y resolver dudas. La asistencia a dichas clases es vía streaming.

Estrategias Evaluativas:

●     Controles de lectura que permiten asegurar la comprensión de los contenidos desplegados en la plataforma

●     Foros de participación, que permiten evaluar el análisis y capacidad de reflexión de los alumnos en torno a problemáticas aplicadas

●     Trabajo final grupal que evalúa la aplicación de los contenidos a contextos profesionales

●     Examen final que permite evaluar de manera global la adquisición de los contenidos del curso

En resumen, el alumno tendrá que rendir de manera individual: 6 controles, participar de 3 foros y rendir un examen final. Además de forma grupal, trabajar en el trabajo grupal que se entregará en un formato específico. A continuación, la ponderación de nota final del curso.

Docente(s): David Buchuk 

Unidad académica responsable: Facultad de Economía y Administración

Requisitos: Sin pre requisitos

Créditos: 4

Horas Totales: 75 horas

Horas directas: 25

Horas indirectas: 50

Descripción del curso:

En este curso se analizan los mercados de deuda, enfocándose en las herramientas de valoración y gestión del riesgo de instrumentos de renta fija y con aplicaciones al mercado chileno.

Resultados de Aprendizaje:

1.    Examinar el mercado financiero de deuda de corto y largo plazo, sus instrumentos, su organización y funcionamiento.

2.    Manejar adecuadamente modelos de valoración e identificar los riesgos en los instrumentos de renta fija.

3.    Comprender la estructura de tasas de interés y su rol en la valoración de instrumentos de renta fija.

4.    Aplicar las distintas herramientas para gestión del riesgo de tasa de interés.

Contenidos:

●     Mercados de renta fija

●     Bonos y rentabilidad de los instrumentos de renta fija

●     Estructura de las tasas de interés

●     Gestión del riesgo

●     Derivados de tasa de interés

●     Estrategias de inversión en instrumentos de renta fija

Estrategias Metodológicas:

El curso está constituido de seis clases e-learning que son publicadas en pares durante bloques de dos semanas. Cada clase está estructurada utilizando un diseño instruccional centrado en el estudiante, que busca generar motivación y facilitar el aprendizaje. En cada clase están siempre los contenidos, evaluaciones con retroalimentación, instancias de reflexión y aplicación de lo aprendido. El contenido se despliega en un recorrido que utiliza distintos recursos interactivos, tales como videos (con presencia del docente y apoyos visuales), esquemas, audios, gráficas, ilustraciones, lecturas complementarias, preguntas formativas, links a otros recursos, etc. Los estudiantes deben asistir a dos clases en vivo con el docente, donde podrán reforzar conocimientos y resolver dudas. La asistencia a dichas clases es vía streaming.

Estrategias Evaluativas:

●     Controles de lectura que permiten asegurar la comprensión de los contenidos desplegados en la plataforma

●     Foros de participación, que permiten evaluar el análisis y capacidad de reflexión de los alumnos en torno a problemáticas aplicadas

●     Trabajo final grupal que evalúa la aplicación de los contenidos a contextos profesionales

●     Examen final que permite evaluar de manera global la adquisición de los contenidos del curso

En resumen, el alumno tendrá que rendir de manera individual: 6 controles, participar de 3 foros y rendir un examen final. Además de forma grupal, trabajar en el trabajo grupal que se entregará en un formato específico. A continuación, la ponderación de nota final del curso.