Gestión del riesgo financiero en renta variable

Consuelo Silva

Economista y Magíster en Economía, UC; M.Sc. Economics, M.Phil. Economics y Ph.D. Economics, Tilburg University, Holanda. Profesor Asistente Escuela Administración UC.

Marcela Valenzuela

Ingeniero Industrial y Magíster en Ingeniería Industrial, UC; Ph.D. in Finance, London School of Economics, Reino Unido. Profesor Asistente Escuela Administración UC.

En este curso estudiaremos los principales elementos de la gestión del riesgo en el mercado de renta variable. Primero estudiaremos un portafolio de inversiones que permita equilibrar las operaciones riesgosas según la rentabilidad esperada de la cartera. Luego abordaremos los principales métodos para medir el riesgo en el mercado financiero. Finalmente, estudiaremos el uso de instrumentos financieros, como Futuros, Forwards y Opciones para manejar la exposición del riesgo. El uso de estos instrumentos permite proteger al inversionista del riesgo en el mercado de acciones, materias primas (por ejemplo, cobre), tasas de cambio, etc. 

Se sugiere:

• Grado académico de licenciado, título profesional o técnico en áreas afines
• Experiencia laboral de al menos 2 años en la empresa u organizaciones relacionada al área de formación presentada
• Manejo básico de office e internet

1. Identificar los elementos y conceptos asociados a la gestión del riesgo de un portafolio de inversiones, para la selección de portafolio óptima. 

Horas cronológicas: 75 horas. 

Créditos: 5 

Resultados de Aprendizaje:

1. Identificar las diferencias entre distintos derivados financieros, su terminología, riesgos y costos asociados a estos instrumentos para comprender el funcionamiento de los mecanismos del mercado de futuros y opciones junto con estrategias de cobertura y de transacción.
2. Comprender las características de retorno y riesgo de una cartera de activos financieros y el uso de la diversificación para la reducción del riesgo.
3. Relacionar los conceptos de la selección de portafolio óptima y el rol de los modelos de valoración de activos en la fijación de sus precios. 

Contenidos:

Clase 1: Introducción a los Mercados Financieros

• Mercados Financieros
• Retornos
• Tipos de índices bursátiles

Clase 2: Arbitraje, Forwards y Futuros  

•  Arbitraje
• Activos derivados
• Forwards y futuros 

Clase 3: Opciones  

Opciones 

¿De qué dependen los pagos de una opción?

¿Por qué alguien vendería una opción?

¿Cómo se determina el precio de una opción?

Algunas estrategias de cobertura con opciones

Call y Put: ¿Cuál es la contraparte de las opciones call y put? 

Clase 4: Análisis de una Cartera de Activos

• Recordando el concepto de retorno
• Qué es el riesgo y tipos de riesgo
• Free lunch: concepto de diversificación
• ¿Cuánto podemos diversificar?

Clase 5: Análisis de la cartera óptima

• Portafolio con dos activos riesgosos
• Portafolios compuestos con activos riesgosos
• Portafolios con un activo riesgoso y uno libre de riesgo
• Portafolios con dos activos riesgosos y uno libre de riesgo
• Portafolios con activos riesgosos y uno libre de riesgo

Clase 6: Carteras Eficientes y Extensiones

• Obtención de la cartera eficiente incluyendo ventas Cortas
• Extensiones y aplicaciones en la práctica
• CAPM y APT
• Conclusiones

Metodología de enseñanza y aprendizaje:

El curso está constituido de seis clases e-learning que son publicadas en pares durante bloques de dos semanas. Cada clase está estructurada utilizando un diseño instruccional centrado en el estudiante, que busca generar motivación y facilitar el aprendizaje. En cada clase están siempre los contenidos, evaluaciones con retroalimentación, instancias de reflexión y aplicación de lo aprendido. El contenido se despliega en un recorrido que utiliza distintos recursos interactivos, tales como videos (con presencia del docente y apoyos visuales), esquemas, audios, gráficas, ilustraciones, lecturas complementarias, preguntas formativas, links a otros recursos, etc. Los estudiantes deben asistir a dos clases en vivo con el docente, donde podrán reforzar conocimientos y resolver dudas. La asistencia a dichas clases es vía streaming.

Evaluación de los aprendizajes: 

• 6 controles individuales, 1 por clase: 15%
• 3 foros individuales evaluados: 25%
• 1 trabajo grupal: 30%
• 1 evaluación individual final: 30%

Para aprobar el curso, el alumno debe cumplir con:

• Realizar todas las actividades e-learning, examen y obtener una nota final igual o superior a 4.0 en una escala de 1 a 7.

Los alumnos que aprueben las exigencias del programa recibirán un certificado de aprobación digital otorgado por la Pontificia Universidad Católica de Chile.

El alumno que no cumpla con una de estas exigencias reprueba automáticamente sin posibilidad de ningún tipo de certificación. 

Las personas interesadas deberán completar la ficha de postulación que se encuentra al costado derecho de esta página web y enviar los siguientes documentos al momento de la postulación o de manera posterior a la coordinación a cargo:  

• Fotocopia simple del carnet de identidad por ambos lados.

VACANTES: 20

INFORMACIÓN RELEVANTE

Con el objetivo de brindar las condiciones y asistencia adecuadas, invitamos a personas con discapacidad física, motriz, sensorial (visual o auditiva) u otra, a dar aviso de esto durante el proceso de postulación.

• El postular no asegura el cupo, una vez inscrito o aceptado en el programa se debe pagar el valor completo de la actividad para estar matriculado.
• No se tramitarán postulaciones incompletas.

Puedes revisar aquí más información importante sobre el proceso de admisión y matrícula.