Diplomado en Venture Capital: regulación y estrategias de inversión

Estudia en la Universidad N°1 de habla hispana en Latinoamérica por QS Latam University Rankings 2024

Acerca del programa:

El Diplomado en Venture Capital: regulación y estrategias de inversión tiene como propósito fortalecer los conocimientos y prácticas habituales en torno al Venture Capital (capital de riesgo), orientado al desarrollo de una visión estratégica para la operación de fondos de inversión, corporate venture y empresas de base científico tecnológicas, a través de una metodología de análisis de casos y conexión con la industria en base a los desafíos y tendencias actuales. 


Dirigido a:

Profesionales tanto del ámbito público como privado, que se desarrollen o busquen desarrollarse en la industria del capital de riesgo tales como abogados, ingenieros, gestores de innovación, funcionarios de instituciones promotoras y/o fiscalizadoras de inversión, analistas de riesgo, empresarios, inversionistas, ejecutivos de la banca y profesiones afines.


Jefe de Programa

Felipe Dalgalarrando

Abogado UC. LLM University of Chicago Law School. Abogado corporativo especializado en transacciones transfronterizas, particularmente en fusiones y adquisiciones, capital de riesgo, finanzas corporativas, mercados de capitales y transacciones mineras. Profesor adjunto del Departamento de Derecho Económico, Comercial y Tributario, Facultad de Derecho UC.

Equipo Docente

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Coordinadora

Javiera Cuevas Visedo

Abogada UC. Diplomada en Transparencia y Buen Gobierno UC, Diplomada Venture Capital UAI. Coordinadora de estrategia y desarrollo en Venture Capital, Centro de Innovación UC. 

Docentes

Felipe Dalgalarrando

Abogado UC. LLM University of Chicago Law School. Abogado corporativo especializado en transacciones transfronterizas, particularmente en fusiones y adquisiciones, capital de riesgo, finanzas corporativas, mercados de capitales y transacciones mineras. Profesor adjunto del Departamento de Derecho Económico, Comercial y Tributario, Facultad de Derecho UC.

Francisca Martinez

Abogada UC. LLM, King’s College London. Profesora de Derecho Comercial de la Facultad de Derecho UC. Asociada del equipo de derecho corporativo/M&A y de venture capital en Guerrero Olivos.

Guillermo Von Krestschmann

Ingeniero Comercial, Universidad Mayor. Magister en Diseño Avanzado UC. Coordinador de levantamiento de capital, Centro de Innovación UC.

Javiera Cuevas

Abogada UC. Diplomada en Transparencia y Buen Gobierno UC, Diplomada Venture Capital UAI. Coordinadora de estrategia y desarrollo en Venture Capital, Centro de Innovación UC. 

Javier Galdames

Ingeniero Comercial UC mención en Administración de Empresas y Magíster en Economía con mención en Organización Industrial. MBA The Wharton School. Con más de 10 años de experiencia laboral nacional e internacional, actual Gerente de Experiencia de Clientes, Omnicanalidad (Innovación) y Mejora Continua de Parque Arauco.

Andrés Baehr

Abogado UC. MBA Universidad de Oxford. Socio director de Savia Ventures, una firma de capital de riesgo con sede en América Latina centrada en empoderar a emprendedores excepcionales de tecnología climática.

Jorge Arancibia Pascal

Abogado UC. Director de empresas con experiencia en family office. Profesor adjunto del Departamento de Derecho Económico, Comercial y Tributario, Facultad de Derecho UC.

Rodrigo Arias.

Diseñador UC. Magíster en Innovación y emprendimiento UC. Venture Capital Executive Program University of California. MBA Warwick Business School. Ejecutivo con amplio conocimiento en Innovación y Ambidiestría Empresarial, CVC y gestión de redes, equipos y proyectos de alto impacto. Responsable de Agrosuper Ventures.

Guillermo Carey.

Abogado UC. Socio de Carey a cargo del Grupo de Propiedad Intelectual, con amplio conocimiento en tecnologías de la Información y área de Venture Capital y Private Equity. También lidera el grupo de Life Sciences, Tecnología y Consumo.

Sofía Grez.

Ingeniera comercial UAI. CFO/COO de Kayyak Ventures, con más de 17 años de experiencia en industria de capital de riesgo invirtiendo en startups, resaltando su experiencia en la estructuración e implementación de inversiones, due dilligence, estructuración, levantamiento y administración de Fondos de Inversión.

Daniel Green.

Harvard Law School. Partner en Gunderson Dettberm, firma internacional enfocada en el mercado global de capital de riesgo y empresas emergentes, con vasta experiencia en el apoyo de Startups en Sillicon Valley, LATAM e Iberia.

Gonzalo Miranda.

Ingeniero Industrial UC. Managing Partner de Austral Capital. Ex Director General de Endeavor Chile y actualmente ocupa cargos directivos en Genesys, GPS Chile y Geomar. Miembro de la Society of Kauffman Fellows (EE.UU.) y coautor del libro Financiamiento Inteligente.

Cristóbal Silva.

Abogado UC. LLM Managing Partner en Fen Ventures. Amplio conocimiento en transacciones de capital riesgo, selección y manejo de portfolio de inversión, Derecho Corporativo y tecnología.

Alex Parnas.

Ingeniero Comercial Universidad Católica del Uruguay. MBA UAI. Director de emprendimiento del Centro de Innovación UC. Emprendedor y mentor Endeavor, con experiencia en ejecución de programas de apoyo a startups, diseño y evaluación de negocios.

Francisco Meneses.

Ingeniero comercial UC. Phd Duke University, Chief Corporate Finance Officer, Banco Estado de Chile. Ex gerente de inversiones de CORFO.

Antonia Rojas.

Ingeniera comercial UC. Master emprendimiento social en Hult International Business School. ex partner de Manutara y ALLVP, Managing partner Attom Capital.

Gabriel San Martin.

Ingeniero Comercial y Magister de Finanzas Universidad de Chile. Gerente Senior Negocios en Desarrollo Nuam Exchange. Experiencia en mercado bursátiles, dirección de proyectos e innovación.

Descripción

La industria del Venture Capital (capital de riesgo) forma parte de un sistema complejo, integrado por actores que requieren una alta sofisticación en la materia, a fin de lograr una operación exitosa de los fondos de inversión, operación de empresas de base científico-tecnológica y manejo de la cadena de stakeholders pertenecientes al sector público y privado que promueven el desarrollo de esta industria.

El presente programa busca otorgar, mediante una metodología de clases expositivas y análisis de casos, conocimientos en torno al marco regulatorio del financiamiento privado para el desarrollo de la innovación, vehículos de inversión, selección y gestión de portfolio de startups, operativa de fondos de inversión y family offices, términos de negociación y el desarrollo de innovación estratégica a través del corporate venturing en las empresas.

Dada la relevancia e interés a nivel nacional en la creciente industria de mercado de capitales, se espera formar profesionales con capacidad de análisis, adaptación y toma de decisiones estratégicas para el crecimiento de la industria, dimensionando el rol de los diferentes actores que conforman la industria, con el fin de otorgar estabilidad a un sistema cuyos contrapesos deben ser ponderados para el éxito de los negocios.

La metodología será semipresencial, cada curso tiene 5 horas presenciales y el resto online a través de plataforma de videoconferencia.

Requisitos de Ingreso

  • Se requiere grado de licenciatura, título profesional universitario, técnico profesional o técnico, vinculado al grupo objetivo de este programa.
  • Se sugiere el manejo de medios tecnológicos que permitan cursar el programa en línea, tales como Zoom, navegación por internet, manejo a nivel usuario de programas computacionales en ambiente operativo Windows.

Objetivos de Aprendizaje

Analizar la normativa vigente sobre gestión de fondos de inversión y operación de empresas de base científico-tecnológica en el ámbito financiero y empresarial.

Metodología

  • Clases expositivas.
  • Trabajo grupal
  • Análisis de casos.
  • Lectura y discusión de textos.
  • Conferencias magistrales. 

Desglose de cursos

Curso 1: Introducción al Venture Capital

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Introduction to Venture Capital

Créditos: 2

Horas totales: 36 hrs. 

Horas directas: 24 hrs.

Horas indirectas: 12 hrs.

Descripción del curso:

A través del desarrollo de clases sincrónicas y aplicación de casos prácticos, este curso tiene como objetivo conocer el desarrollo de la industria del Venture Capital (capital de riesgo) tanto a nivel nacional e internacional, a partir de un análisis sobre sus alcances, principios en los que se fundamenta y las instituciones que propician y regulan este mercado. Lo anterior, teniendo como base principal el estado actual de la industria, tendencias y desafíos. La evaluación de este curso se realizará mediante un examen escrito que evalúe la comprensión de los conceptos teóricos y su aplicación práctica, y trabajos individuales y/o grupales que requieran la aplicación de conceptos aprendidos.

Resultados del Aprendizaje:

  • Identificar los actores que conforman la industria del capital de riesgo en Chile y los desafíos del crecimiento de la industria.
  • Examinar los alcances económicos y los principios en los que se fundamenta el desarrollo de la industria del Venture Capital (capital de riesgo).
  • Analizar el rol de las instituciones de fomento y entes reguladores del mercado de capital de riesgo en Chile.

Contenidos:

  • Historia del Venture Capital (capital de riesgo), experiencia comparada
  • Desarrollo de la industria de capital de riesgo en Chile
  • Stakeholders: ecosistema inversión de riesgo
  • CORFO: lineamientos, instrumentos y disposiciones generales para el documento de la industria
  • Definición y estructura de fondos de inversión de capital de riesgo
  • Startups: definición, ciclo de desarrollo y sus desafíos
  • Corporate venturing: definición, modelos relacionamiento startup - empresa

Estrategias evaluativas:

  • Exposiciones grupales:(70%).
  • Evaluación escrita individual:(30%)

Fondos de inversión y empresas de base científico-tecnológica

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Investment funds and startups

Créditos: 2

Horas totales: 36 hrs.

Horas directas: 24 hrs.

Horas indirectas: 12 hrs.

Descripción del curso:

A raíz de la definición de los principales actores del ecosistema del Venture Capital (capital de riesgo), este curso tiene como objetivo analizar la composición de un fondo de inversión, el relacionamiento con las necesidades de los startups y la generación de calces entre los objetivos esperados de un fondo de inversión con las expectativas de desarrollo de las empresas de base científico tecnológica. A través del desarrollo de clases sincrónicas y aplicación de casos prácticos, se evaluará a los participantes mediante un examen escrito que evalúe la comprensión de los conceptos teóricos y su aplicación práctica, y trabajos individuales y/o grupales que requieran la aplicación de conceptos aprendidos.

Resultados del Aprendizaje:

  • Identificar conceptos claves en relación a la administración de fondos de inversión y su relacionamiento con empresas de base científico-tecnológica.
  • Evaluar información financiera y no financiera, así como de las operaciones y gestión de las startups, que permita una correcta administración de los recursos de un fondo de inversión.

Contenidos:

  • Venture Capital v/s Private equity
  • Empresas de base científico-tecnológica: alternativas de financiamiento, ciclo de desarrollo, métricas para el levantamiento de capital, construcción de pitch deck, y estrategias de salida.
  • Fondos de inversión: modelos de fondos de inversión, creación del fondo, construcción de tesis de inversión.
  • Gobernanza de fondos de inversión: regulación de los comités de inversiones, comités de vigilancia y reporting operaciones.
  • Manejo y selección de portafolio de startups.
  • Valorización de startups.
  • Administración y cierre de fondos de inversión.

Estrategias evaluativas:

  • Exposiciones grupales: (70%).
  • Evaluación escrita individual: (30%)

Marco legal y regulatorio del Venture Capital

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Regulatory framework of Venture Capital

Créditos: 2

Horas totales: 38 hrs.

Horas directas: 26 hrs.

Horas indirectas: 12 hrs.

Descripción del curso:

Este curso, a través de clases sincrónicas y aplicación de casos, tiene como objetivo conocer el desarrollo de la industria del Venture Capital (capital de riesgo), a nivel nacional e internacional, a partir de un análisis sobre sus alcances, los principios en los que se fundamenta y las instituciones que fomentan y regulan el crecimiento de este mercado. Lo anterior, teniendo como base principal la normativa vigente. El presente curso se evaluará mediante un examen escrito que evalúe la comprensión de los conceptos teóricos y su aplicación práctica, y trabajos individuales y/o grupales que requieran la aplicación de conceptos aprendidos

Resultados del Aprendizaje:

  • Analizar la normativa vigente para el éxito de un proceso de inversión, específicamente en lo relativo a la negociación entre fondos de inversión y empresas de base científico-tecnológica
  • Extraer información relevante de las startups para la determinación de un proceso de inversión
  • Identificación de las fases de un proceso de due diligence y las prácticas asociadas a la industria del capital de riesgo

Contenidos:

  • Startups: Tipos de sociedades, constitución de empresa, regímenes e incentivos tributarios
  • Ley Fintech
  • Fondos de inversión: constitución fondo inversión, estructura y gobernanza, entidades reguladoras operación fondos Venture Capital. Responsabilidad social y administrativa
  • Proceso de inversión: etapas, análisis proceso due diligence e identificación de deal breakers
  • Regulación del directorio, definición pactos de accionistas v/s estatutos accionarios
  • Vehículos e instrumentos de inversión
  • Tipos de acciones: ordinarias y preferentes
  • Captable: análisis legal
  • Termsheet: naturaleza jurídica, estructura, cláusulas habituales en la industria VC
  • Mercados alternativos de valores: ScaleX Venture Exchange y experiencia comparada
  • Family offices.

Estrategias evaluativas:

  • Exposiciones grupales:(70%).
  • Evaluación escrita individual: (30%)

Corporate venturing

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Corporate venturing

Créditos: 2

Horas totales: 36 hrs.

Horas directas: 24 hrs.

Horas indirectas: 12 hrs.

Descripción del curso:

A través de este curso, mediante el desarrollo de clases sincrónicas y análisis de casos, se analiza la necesidad de las empresas de incorporar capacidades ligadas a la innovación dentro de sus operaciones, para hacer frente a los cambios de la industria, lo que presenta como oportunidad la generación de estrategias de relacionamiento con startups que les provean de nuevos desarrollos tecnológicos, teniendo como fin la eficiencia operativa. En este curso, abordamos distintos métodos de relacionamiento startups - empresas, con foco en la creación de áreas de Corporate Venture Capital. La evaluación de los participantes se realizará en base a trabajos expositivos individuales y/o grupales, y un examen escrito sobre los conceptos aprendidos.

Resultados del Aprendizaje:

  • Identificar modelos de integración entre empresas y empresas de base científico-tecnológica.
  • Evaluar estrategias para la creación de áreas de inversión de riesgo en las empresas, para una correcta ejecución y control de un fondo de inversión acorde al core del negocio.

Contenidos:

  • Modelos de relacionamiento industria – startup.
  • Corporate Venture Capital: definición estrategia, selección portafolio, integración operativa.
  • Definición de resultados: mitigación de riesgos, construcción de métricas y valoración estratégica de las corporaciones.
  • Experiencia comparada para el éxito operacional de la integración startup – industria.

Estrategias evaluativas:

  • Exposiciones grupales:(70%).
  • Evaluación escrita individual:(30%)

Requisitos Aprobación

El promedio final del diplomado será el promedio de la nota final de cada unidad con las siguientes ponderaciones, en una escala de 1,0 a 7,0:

  • Curso 1 Introducción al Venture Capital: 25%
  • Curso 2 Fondos de inversión y empresas de base científico tecnológicas: 25%
  • Curso 3 Marco legal y regulatorio: 25%
  • Curso 4 Corporate venturing: 25%

Para aprobar el diplomado, el alumno debe cumplir con los siguientes requisitos:

  • Requisito académico: se cumple aprobando todos los cursos con calificación mínima 4,0
  • 75% de asistencia a conexión a sesiones sincrónicas vía Zoom*.

Los resultados de las evaluaciones serán expresados en notas, en escala de 1,0 a 7,0 con un decimal, sin perjuicio que la Unidad pueda aplicar otra escala adicional.

El estudiante será reprobado en un curso o actividad del Programa cuando hubiere obtenido como nota final una calificación inferior a cuatro (4,0).

Los alumnos que aprueben las exigencias del programa recibirán un certificado de aprobación digital otorgado por la Pontificia Universidad Católica de Chile. 

Proceso de Admisión

Las personas interesadas deberán completar la ficha de postulación que se encuentra al costado derecho de esta página web  y enviar los siguientes documentos al momento de la postulación o de manera posterior a la coordinación a cargo:  

  • Currículum vitae actualizado.
  • Copia simple de título o licenciatura (de acuerdo a cada programa).
  • Fotocopia simple del carnet de identidad por ambos lados.

Con el objetivo de brindar las condiciones y asistencia adecuadas, invitamos a personas con discapacidad física, motriz, sensorial (visual o auditiva) u otra, a dar aviso de esto durante el proceso de postulación.

El postular no asegura el cupo, una vez inscrito o aceptado en el programa se debe pagar el valor completo de la actividad para estar matriculado.

No se tramitarán postulaciones incompletas.

Puedes revisar aquí más información importante sobre el proceso de admisión y matrícula.


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