Gestión de inversiones

Francisco Guzmán

MBA UC. Ingeniero Civil Industrial, Universidad Diego Portales. Amplia experiencia en inversiones en distintos bancos y grupos financieros. Actualmente es VP Inversiones en AFP Capital.

La industria de inversiones es un ecosistema complejo donde interactúan múltiples actores y fuerzas económicas. Este curso integral te ofrece una visión panorámica y profunda del mercado global, comenzando por entender la estructura de la industria y el rol crítico de jugadores institucionales como Asset Managers, Fondos Soberanos, Aseguradoras y Fondos de Pensiones, para asimilar el proceso de inversión profesional que utilizan estas instituciones para gestionar capital a gran escala.

Durante el curso se revisan Portafolios de Renta Fija, aprendiendo a navegar instrumentos soberanos y corporativos mediante distintas estrategias. Por otra parte, para la Renta Variable se revisa tanto el análisis Bottom-Up (valorización por DCF, múltiplos) como la visión Top-Down, con foco en discernir entre gestión activa y pasiva, mercados desarrollados vs. emergentes, así como aplicar estrategias focalizadas.

Por último, se analiza el caso de los fondos de pensiones chilenos, los desafíos y estrategias necesarias para mejorar los retornos en la próxima década, preparándote para liderar conversaciones y tomar decisiones en el contexto de las reformas y tendencias que marcarán el futuro financiero del país y la región.

La metodología del curso considera la revisión de bibliografía especializada, aplicaciones prácticas y la resolución de guías de ejercicios, incentivando la participación activa de los estudiantes y el uso de material bibliográfico relevante en las temáticas abordadas.

• Grado académico de licenciado, título profesional o técnico en las áreas de administración, finanzas u otra afín y/o que acredite al menos 2 años de experiencia laboral.

RESULTADO DE APRENDIZAJE GENERAL: 

Analizar el ecosistema financiero desde la selección de activos y la gestión de riesgos hasta los desafíos futuros del sistema de pensiones para fortalecer la toma de decisiones de inversión.

• RESULTADOS DE APRENDIZAJE ESPECÍFICOS: 
• Aplicar un enfoque integral al proceso de gestión de inversiones, considerando la planificación, ejecución, monitoreo y evaluación de portafolios, en función de los objetivos y características de distintos tipos de inversionistas y sus horizontes temporales.
• Explicar las características fundamentales de cada clase de activo y sus diferencias, en función de la normativa vigente. 
• Analizar los principales desafíos de la gestión de un portafolio con varias clases de activos, a partir de una evaluación de desempeño.
• Analizar las estrategias a utilizar para aumentar el retorno esperado de una cartera de inversión, en un contexto económico determinado.
• Evaluar el desempeño de estrategias, fondos y gestores de inversión, utilizando herramientas cuantitativas y cualitativas que permitan medir resultados ajustados por riesgo y compararlos con objetivos definidos.

• Aprendizaje entre pares.
• Clases expositivas.
• Revisión bibliográfica.

• Industria global de inversiones:
  • Desarrollos de la industria y su estructura
  • Estructura del proceso de inversiones; Actores relevantes: asset managers, fondos soberanos, aseguradoras, fondos de pensiones
  • Tipos de estrategias de inversión
• Portafolios de Renta Fija:
  • Instrumentos globales: soberanos, corporativos, ligados a inflación, emergentes
  • Retornos esperados y riesgos 
  • Estrategias: duración, curva, crédito, monedas
• Manejo práctico de un portafolio de renta variable:
  • Bottom-Up
  • Valorización: DCF, múltiplos, comparables
  • Estrategias: Factores, sectoriales, temática
  • Top – Down
  • Mercados desarrollados vs emergentes
  • Activos vs pasivos
  • Costos
  • Casos aplicados
  • Retornos esperados y riesgos 
• Evaluación y gestión de riesgos:
  • Métricas tradicionales
  • Mapeo de riesgos y escenarios
  • Cobertura de riesgos
• Activos alternativos:
  • Tipos de activos alternativos
  • Evolución de la participación de activos alternativos en los portfolios globales 
  • Riesgos y oportunidades
• Economía y estrategias de inversión:
  • Macroeconomía y activos financieros 
  • Introducción al Asset Allocation (SAA, TAA)
  • Casos de construcción de portafolios
• Futuro de la gestión de inversiones y desafíos para el caso chileno de fondos de pensiones:
  • Tecnologías y softwares
  • Tendencias en las inversiones 
  • Fondos generacionales, desafíos y oportunidades
  • Desafíos para los retornos de la próxima década para mejorar pensiones

• Preguntas y debate en clases: 15% 
• Trabajo grupal: 50%
• Examen final individual: 30%

Para aprobar el curso los estudiantes deberán cumplir con: 

• Requisitos académicos:  Se cumple aprobando con nota mínima 4,0 en su promedio ponderado, en una escala de 1 a 7.

Los alumnos que aprueben las exigencias del programa recibirán un certificado de aprobación digital otorgado por la Pontificia Universidad Católica de Chile. Además, se entregará una insignia digital.

El alumno que no cumpla con estas exigencias se queda sin posibilidad de ningún tipo de certificación. 

Las personas interesadas deberán completar la ficha de postulación que se encuentra al costado derecho de esta página web y enviar los siguientes documentos al momento de la postulación o de manera posterior a la coordinación a cargo: 

• Fotocopia simple del carnet de identidad por ambos lados.
• Currículum vitae actualizado.

Con el objetivo de brindar las condiciones y asistencia adecuadas, invitamos a personas con discapacidad física, motriz, sensorial (visual o auditiva) u otra, a dar aviso de esto durante el proceso de postulación.

El postular no asegura el cupo, una vez inscrito o aceptado en el programa se debe pagar el valor completo de la actividad para estar matriculado.

No se tramitarán postulaciones incompletas.

Puedes revisar aquí más información importante sobre el proceso de admisión y matrícula.